Généralement, les startups connaissent une longue période de dépenses avant de disposer de flux de trésorerie entrants grâce aux revenus. Or, brûler son cash sans compter est évidemment à proscrire si vous souhaitez assurer la pérennité de votre entreprise. C’est tout l’intérêt de l’indicateur burn rate. Découvrez dans cet article à quoi il correspond et comment le calculer, qu’il s’agisse du burn rate brut ou net. Nous vous expliquons également pourquoi ce KPI SaaS s'avère essentiel dans un reporting et comment s'en servir pour optimiser sa gestion d’entreprise.
1 - Qu’est-ce que le burn rate ?
Les jeunes entreprises doivent d’abord dépenser le temps de développer leur produit avant d’encaisser le produit de leurs ventes. C’est la situation classique pour une start-up, notamment les SaaS. Toutefois, elles doivent se préoccuper de très près du rythme de consommation de leurs liquidités, sans quoi l’aventure peut s’arrêter brutalement.
1.1 - Définition du burn rate
Le terme anglais « burn rate » signifie « consommation de trésorerie ». Cet indicateur sert donc à mesurer le niveau d’argent que brûle un SaaS ou une start-up sur une période donnée. Généralement, il s’analyse au mois le mois.
1.2 - Différence entre gross burn rate et net burn rate
Le gross burn rate ou burn rate brut mesure uniquement la somme des dépenses et décaissements de l’entreprise (hors dépenses à caractère exceptionnel, non récurrentes). L’objectif est bien de suivre le niveau moyen en euros de la trésorerie consommée par les achats, frais généraux, salaires, etc.
Le net burn rate ou burn rate net correspond aux paiements moyens de la période, minorés des encaissements. Il prend donc en compte les revenus qui proviennent des ventes. Comme pour le burn rate brut, excluez les flux financiers entrants non récurrents, par exemple la trésorerie issue d’une levée de fonds.
1.3 - KPI complémentaire au burn rate : le cash runway
Grâce au burn rate, vous avez une vision précise de votre consommation brute et nette de trésorerie. L’indicateur qui le complète parfaitement est le cash runway. Ce KPI correspond au nombre de mois de trésorerie disponible avant d’arriver à court de cash. Il s’obtient en divisant le solde de la trésorerie par le burn rate. Il permet donc de visualiser combien de temps la start-up peut tenir sans augmenter le rythme de ses recettes et donner le calendrier d’une éventuelle recherche de fonds.
2 - Comment calculer le burn rate ?
Il existe finalement 2 manières de déterminer le niveau de combustion de la trésorerie : le gross burn rate et le net burn rate. Nous vous détaillons le calcul de ces deux indicateurs à partir d'un exemple concret de SaaS.
2.1 - Un calcul de KPI simple et uniquement basé sur l’historique de l’entreprise
Contrairement à d’autres KPIs de SaaS, le cash burn constitue finalement une information financière simple à maîtriser. Elle correspond uniquement à des données connues et historiques, issues de la comptabilité ou des comptes en banque de l’entreprise. Évidemment, cet indicateur fluctue dans le temps, notamment en fonction de la phase de croissance atteinte. Ceci suppose donc d’actualiser régulièrement le ratio.
2.2 - Exemple de calcul du burn rate brut
Un SaaS présente les dépenses et recettes suivantes au cours des 3 derniers mois :
Commençons par déterminer le gross burn rate, soit les dépenses moyennes mensuelles, en excluant les montants à caractère exceptionnel le cas échéant. Dans notre exemple, tous les décaissements du trimestre de la société sont récurrents pour l’activité. Aussi, le burn rate brut de cette entreprise s’élève à 32 400 euros/3 mois = 10 800 euros.
2.3 - Exemple de calcul du burn rate net
Avec l’exemple précédent, déterminons maintenant les revenus moyens par mois sans tenir compte des encaissements de cash exceptionnels et non récurrents soit :
- levée de fonds pour 500 000 euros ;
- subvention d’exploitation de 120 000 euros.
Ainsi, les recettes courantes moyennes se montent à (622 940 - 500 000 - 120 000)/3 mois = 980 euros. Elles viennent en déduction des dépenses d’exploitation moyennes, soit le gross burn rate de 10 800 euros calculé au préalable. Aussi, le cash burn net s’élève à (10 800 - 980) = 9 820 euros.
2.4 - Exemple de cash runway
Avec cet exemple, le solde de trésorerie du SaaS s’élève à 593 540 euros.
Avec en moyenne des décaissements courants nets par mois de 9 820 euros, l’entreprise peut tenir 593 540/9 820 = 60,4 mois, soit 5 années. Ceci suppose que les coûts et les revenus demeurent constants. C’est rarement le cas lorsque le business est en phase de croissance. Ainsi, il est capital d'actualiser régulièrement cet indicateur.
3 - Pourquoi le burn rate est-il essentiel pour un business SaaS ?
Toute jeune entreprise SaaS doit réaliser des dépenses d’investissement (R&D notamment), avant de mettre au point son produit et de le commercialiser. Même si elle lève des fonds, elle se doit de surveiller son cash comme le lait sur le feu. Le burn rate est un très bon outil pour une gestion optimisée de la trésorerie.
3.1 - Savoir combien de temps l’entreprise peut durer avec sa trésorerie
Avec cet indicateur, les dirigeants du SaaS peuvent en déduire le cash runway et savent combien de mois ils peuvent vivre sans rechercher un nouveau financement. C’est une première étape indispensable à une bonne gestion de la trésorerie. Dans la mesure où une levée de fonds prend entre 6 et 18 mois, c’est important d’anticiper les besoins de l’entreprise.
3.2 - Analyser l’évolution du burn rate pour mesurer les progrès ou la dégradation
En travaillant avec le burn rate net et sa décomposition entre encaissements et décaissements, le SaaS dispose de plus d’éléments d’analyse et de leviers d’actions. Le suivi de ce KPI dans le temps permet aussi de mesurer comment évoluent l’entreprise, le volume d’affaires et la rentabilité. Si le cash burn brut augmente sans engendrer plus de recettes, la société doit s’interroger sur l’efficacité de ses dépenses.
Le burn rate représente donc un indicateur clé pour piloter les flux de trésorerie d’un SaaS. C’est un des KPIs à mettre absolument sous contrôle dans votre tableau de bord. Fincome vous aide à suivre vos indicateurs, grâce à sa plateforme qui s’interconnecte avec vos applications. Vous vous concentrez alors sur l’analyse des chiffres, les actions correctives et la croissance. Prenez contact avec nos experts pour organiser une démonstration en ligne afin de mieux visualiser l’apport de nos outils de gestion !
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